ICWIM第七章考点汇总

发布时间2020-07-24

今天和大家一起划一下第七章的考点,大家可以更有针对性的复习。

CWM一级证书的教材一共有8个章节,第七章是“投资管理”,在100道选择题里面,第七章一共会出15道题,是占比较少的一章。本章一共有5个小节,分别是:投资组合构建理论、投资策略、投资组合中资产类别和基金的作用、风险和回报、业绩衡量。

第七章会出的题目里计算题比较少,整体的学习难度属于中等,同学们在学习的时候应当以“理解名词概念、理解图表逻辑”为主。

我会把考点和常考的部分特别标注给大家,其他的部分的内容大家认真的看一下就可以了,但是我所讲到的这些考点,还是建议大家能够理解并掌握。

 

我们先来看一下第1小节:投资组合构建理论。

这是一个重点章节,需要大家特别理解现代资产组合理论有效市场假说的主要内容。

第255页的考点是页面下方单一股票的两种风险:系统性风险非系统性风险,大家要了解这两个名词的概念。

第256页的考点是下方的风险标准差的图,大家需要了解这张图和它的演变模式,出过考题。

第257页的考点是有效市场假说把市场效率划分为了弱势半强式有效强式有效这三个层次,这是一个比较重要的考点,曾经出过考题。

第259页中间的资本资产定价模型公式是一个非常重要的考点,常考计算题。

第260页的例题计算题是一个常考题。

第261页下方套利定价理论的基本假设、优点和缺点是考点。

第262页的考点是行为金融学,这是一个常考点,出过考题。

 

接下来让我们来看第2小节:投资策略。

第265页的考点是2.1股票策略,这是一个重要考点,大家要了解的是被动投资管理的三个追踪方法。

第266页的考点是主动投资管理,在这里面大家要知道自上而下的投资管理所分的三个阶段:分别是资产配置行业选择股票选择

第267页的考点是行业选择所对应的投资时钟图,这是一个比较重要的考点。

第269页的考点是自下而上的主动管理中最著名的投资风格所包含的4个类型:分别是价值合理价格下的增长动量逆向

第269页的另一个考点是2.1.3投资风格中典型的投资风格和内容,包括:成长型投资、价值型投资、收益型投资、量化投资、绝对回报、集权化投资和分散化投资。

第271页的考点是集权化投资分散化投资,出过考题。

 

接下来是第3小节:投资组合中资产类别和基金的作用。

第272页的考点是页面下方的图,曾经出过原题。

第273页的考点是页面下方投资债券的风险

第275页的考点是债券阶梯,也称债券免疫。这是比较重要的一个考点,我们之前曾经提过。

第276页有一个非常重要的考点是页面下方不同类型的债券组合,比如子弹型债券杠铃型债券阶梯型债券

第277页的考点是页面中间债券型基金的优点,包括了分散化、专业管理、流动性和收益。

第278页的考点是页面上方债券投资的主要考虑因素,这个是需要大家掌握的。

第280页的考点是持有股票的风险,大家要了解三种风险类型,分别是价格风险流动性风险发行人风险

第281页的考点是上方案例:投资者最佳投资权重,曾经出过考题。

第282页的考点是股票基金的优缺点

第284页的考点比较重要,3.4.1独立基金评级,大家要认真了解理柏基金评级体系晨星基金评级体系的具体内容,会考的。

 

接下来我们到第4小节:风险和回报。

第288页的考点是衡量共同基金或者全权委托投资组合时的两种方法,分别是价值加权回报率时间加权回报率,可能会出计算题,所以这两个概念需要大家重点了解。

第290页的考点是中间的图表,需要大家了解各个基础资产的风险。

第292页的考点是如何衡量风险,以及衡量风险的指标所代表的意义,包括波动率标准差

第294页有一个比较重要的考点是大家要理解总回报的衡量方式,包括了αβ夏普比率索提诺比率特雷诺比率,尤其是夏普比率的概念和使用方法。

第296页有一个比较重要的考点是大家要理解三种风险的描述,分别是非系统性风险系统性风险以及系统风险,这是一个会考的题目。

 

接下来让我们看一下第5小节:业绩衡量。

业绩衡量是非常实用的小节,用于对基金业绩进行更精准的评估。

第298页的考点是评估投资组合的三种主要方法,分别是与客户所选的基准进行比较与类似的基金或者“相关领域”进行比较与定制基准进行比较

第299页的考点是股市指数,大家要知道的是股市指数的用途和市场指数的种类,是很重要的一个考点。

第300页的考点是综合基准,下方非常经典的案例图,希望大家能够掌握。

第301页中间的例题很重要有,这个例题从第301页持续到第303页,大家要掌握例题的原理、计算方法和计算公式。

第305页附录里面有一个考点是β,大家要知道β的数值所代表的意义。

 

 

好了,第七章的复习重点和考点就帮大家画完了,希望能够对同学们的备考有所帮助。我会把教材八章的考点帮大家都整理出来,方便大家更好的准备考试,谢谢大家。


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